Suomen pankkikriisi oli yksi rajuimmista
Matti Björkman/Lehtikuva
SKOPilla oli keskeinen osa Suomen pankkikriisissä.
Rahoitusmarkkinoita kautta maailman ravisteleva subprime-kriisi on edelleen lasten leikkiä, jos tappioita suhteutetaan talouden kokoon. Suomen pankkikriisi oli paljon rajumpi.
22.5.2008 10:00
12
Pankkien luottotappiot ja valtion pankkituki kasvoivat Suomen 1990-luvun alun kriisissä yli kymmeneen prosenttiin maan bruttokansantuotteesta. Näin suhteuttaen Suomen pankkikriisi oli läntisen maailman pahimpia vuosikymmeniin.
Suomen pankkikriisiin verrattuna Yhdysvaltain asuntomarkkinoiden alamäestä ja riskipitoisimman asuntorahoituksen vaikeuksista alkanut niin sanottu subprime-kriisi on vielä ollut suhteellisen kevyttä alkusoittoa.
Pankkien toistaiseksi ilmoittamat noin 400 miljardin dollarin tappiokirjaukset ovat vasta kolmisen prosenttia Yhdysvaltain vuotuisesta bruttokansantuotteesta. Lisäksi tappiopotissa on mukana muidenkin kuin yhdysvaltalaisten pankkien tappioita.
Arviot subprime-kriisin lopullisista tappioista vaihtelevat suuresti, esimerkiksi Kansainvälinen valuuttarahasto IMF on maininnut jopa tuhannen miljardin dollarin mahdollisista tappioista.
Vain Japani kärsi
Suomea enemmän
Suomen pankkikriisiä raskaampia tappioita on viime vuosikymmeninä kärsinyt ainoastaan Japani. Maan pankit ajautuivat kiinteistö- ja pörssikuplien puhjettua kriisiin suunnilleen samoihin aikoihin kuin Suomen pankit, eli 1990-luvun alussa. Japanin kriisin katsotaan jatkuneen aina vuoteen 2002 asti.
Yli kymmenen vuoden mittaan kertyneet pankkien tappiot ja julkinen pankkituki haukkasi Japanissa noin 24 prosenttia maan vuotuisesta kansantuotteesta.
Samaan aikaan Suomen ja Japanin kanssa pankkikriisejä puhkesi muissa Pohjoismaissa ja Yhdysvalloissa. Norjan kriisi maksoi vajaat kymmenen prosenttia kansantuotteesta mutta Ruotsi ja Yhdysvallat pääsivät muutaman prosentin kustannuksilla.
Pankkikriiseillä
yhteinen tausta
Kaikissa viime vuosikymmenien pankkikriiseissä on ollut paljonkin kansallisia erityispiirteitä, erityisesti kriisien ratkomisessa – ja ehkä sen seurauksena myös lopullisissa kustannuksissa – on ollut suurta vaihtelua.
∇ Mainos, artikkeli jatkuu alempana ∇
∇ Artikkeli jatkuu ∇
Yhteiset piirteet löytyvät pääosin kriisien taustoista. Jokaisen pankkikriisin siemenet on kylvetty voimakkaan talouskasvun ja vielä voimakkaamman luottokasvun aikoina. Kun taloudessa on ollut hyvä vire, ovat niin luottoja nostavat asiakkaat kuin niitä myöntävät pankitkin olleet innoissaan talouden vakaista kasvunäkymistä ja arvioineet luottoihin liittyvät riskit pieniksi.
Pankkikriisien taustalta löytyy myös kiinteistö- ja osakemarkkinoiden ylikuumenemista ja lopulta neliöhintojen ja osakekurssienkin romahdus. Varsinkin kiinteistöhintojen romahdus on herkästi laukaissut luottotappiot kasvuun.
Pörssiromahdus oli
Suomessa rajuin
Viime vuosikymmenien pankkikriisejä vertaillut analyysiyhtiö BCA Research arvioi Suomen asuntohintojen pudonneen 1990-luvun alun lamavuosina reaalisesti noin puoleen. Japanin kriisivuodet leikkasivat asuntojen reaalihinnoista 65 prosenttia ja liikekiinteistöjen neliöhinnoista jopa noin 80 prosenttia.
Pörssiromahdus oli Helsingin pörssissä BCA:n vertailun mukaan rajumpi kuin muissa pankkikriisien runtelemissa Pohjoismaissa, Japanissa tai Yhdysvalloissa. Meillä kurssit laskivat kriisivuosina 70 prosenttia ja pankkiosakkeet jopa 90 prosenttia, muualla kurssilasku jäi selvästi miedommaksi varsinkin muissa kuin pankkiosakkeissa.
BCA on tehnyt kriisivertailunsa käynnissä olevan subprime-kriisin taustoittamiseksi ja kriisin mittakaavan hahmottamiseksi.
Analyysiyhtiö korostaa toukokuun alussa julkaisemassaan raportissa, ettei vielä ole varmuutta sen enempää subprime-kriisin kestosta kuin sen laajuudesta tai kustannuksistakaan. Kriisiä ei yhtiön mukaan ole syytä vähätellä, sillä viime vuosikymmenen varoittavat esimerkit voivat ennakoida vaikeuksien pitkittymistä.
| Suomen pankkikriisi oli viime vuosikymmenien pahimpia | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pohjoismaiden, Japanin ja Yhdysvaltain pankkikriisien aikaisia tappioita. | ||||||
| Maa | Japani | Suomi | Norja | Ruotsi | USA | USA |
| Vuodet | 1991-2002 | 1991-94 | 1987-93 | 1991 | 1986-91 | 2007- |
| Asuntojen reaalinen arvonmuutos, % | -65 | -49 | -42 | -26 | .. | -10 |
| Liikekiinteistöjen reaalinen arvonmuutos, % | -81 | .. | .. | -59 | -44 | .. |
| Osakkeiden kurssikehitys kriisin aikana, % | -66 | -70 | -45 | -46 | -18 | -20 |
| Pankkiosakkeiden kehitys kriisin aikana, % | -71 | -92 | -83 | -80 | -40 | -34 |
| Pankkien tappiot ja/tai pankkituki, % bkt:stä | 24 | 11 | 8 | 4 | 3 | 3 |
| Pankkikriisin taloutta hidastava vaikutus, vuotta | 9 | 8 | 9 | 9 | 8 | ? |
| Lähde: BCA Research | ||||||
