Espanjalaispankkien EKP-rahoitus saattaa muut velkojat huonompaan asemaan
EPA
Espanjalaiset pankit ovat alkaneet käyttää parhaita varojaan nostaakseen ennätysmäärät vakuudellista rahoitusta mukaan lukien Euroopan keskuspankin (EKP) tarjoama rahoitus.
Vakuudellinen rahoitus heikentää muiden velkojien, myös tallettajien, asemaa samaan aikaan, kun Espanjan hallitus suunnittelee maan pankkien pääomittamista.
Espanjalaispankkien EKP-lainat kasvoivat maaliskuussa 50 prosenttia edellisestä kuukaudesta 227,6 miljardiin euroon. Espanjan valtion pian pääomittaman Bankia-pankkikonsernin kiinteistövakuudelliset joukkovelkakirjalainat kasvoivat 35 prosentilla joulukuusta 2007 vuoden 2011 loppuun, käy ilmi Espanjan asuntolainayhdistyksen tiedoista.
Espanjalaispankkien korkoerot vakuudellisten ja vakuudettomien lainojen välillä ovat kasvaneet selkeästi. Myös pankkien luottoriskijohdannaiset ovat kallistuneet alkuvuodesta selvästi.
Tallettajat EKP:ta
huonommassa asemassa
Espanjalaispankit ovat yhä riippuvaisempia keskuspankkirahoituksesta ja vakuudellisten joukkovelkakirjalainojen myynnistä. Espanjalaisten luotonantajien pääoman tuottoprosentti putosi viime vuonna alimmilleen neljään vuosikymmeneen, kun maan kiinteistömarkkinat romahtivat.
Pitääkseen rahoituskustannuksensa siedettävällä tasolla turvautuvat Espanjan pankit EKP:n rahoitukseen. Keskuspankki tarjoaa pankeille rahoitusta yhden prosentin korolla vakuuksia kuten katettuja asuntolainavelkakirjoja tai asuntolainajohdannaisia vastaan.
Näitä vakuuksia käytettäisiin mahdollisen maksukyvyttömyystapauksen kohdalla velkojen maksamiseen. Tämä jättää vakuudetonta lainaa pankeille myöntäneet velkojat huonompaan asemaan. Tämä koskee esimerkiksi ihmisiä, jotka ovat tallettaneet varojaan espanjalaispankkeihin.
– Pankit, jotka nojautuvat vahvasti EKP-rahoitukseen ja vakuudellisiin joukkovelkakirjalainoihin, laittavat muut luotottajat toissijaiseen asemaan pankin joutuessa konkurssiin, joten elpyminen olisi hitaampaa, luottoluokitusyhtiö Fitch Ratingsin vakuudellisten joukkovelkakirjalainayksikön johtaja Helene Heberlein sanoo.
– Omistusten kiinnitysrasite on erityisen huolestuttava pankkivalvojien näkökulmasta, kun [vakuudellisten lainojen] liikkeellelaskijat ovat myös talletuspankkeja.
∇ Mainos, artikkeli jatkuu alempana ∇
∇ Artikkeli jatkuu ∇
"Sosiaalinen
epäonnistuminen"
Espanjalaiset pankit tarvitsevat yhteensä noin 68 miljardia euroa lisäpääomaa puskuriksi huonolaatuisia lainoja vastaan ja selvitäkseen säätelyuudistuksista, käy ilmi pankkikonserni Royal Bank of Scotlandin eilisestä raportista.
Uutistoimisto Bloombergin nimeämättömien lähteiden mukaan Espanjan hallitus aikoo pakottaa pankit laittamaan 30 miljardia euroa lisää sivuun kattamaan kiinteistölainoja, joita edelleen maksetaan. Hallituksen tarkoituksena on suojata valtiontalous pankkien uudelleenjärjestelystä aiheutuvilta kustannuksilta.
– Espanjalaispankit ovat turvautuneet vakuudelliseen rahoitukseen kuten katettuihin asuntovelkakirjoihin tai EKP-rahoitukseen, koska se on ihanteellinen ratkaisu, sanoo sveitsiläinen rahoituksen professori Arturo Bris.
- Tämä on sosiaalinen epäonnistuminen, koska se tarkoittaa äärimmäistä riskiä veronmaksajille pankkien konkurssitilanteessa.
Eräs ongelma on asuntojen hintojen voimakas lasku. Pankit, jotka uusivat nyt rahoitustaan, joutuvat toteamaan, että niillä ei ole välttämättä riittävästi vakuudeksi kelpaavia lainoja, koska asuntojen hinnat ovat laskeneet roimasti. Tämä voi lisätä pankkien konkurssiriskiä.
Lisää Aiheesta
