Kirjaudu ▼
Kolumni
Kolumni
Pankkiosakkeita veronmaksajille?
Anna Mård
 

Talouskriisin kolmenkymmenen vuoden historia

Talouskriisin kolmenkymmenen vuoden historia
Talouskriisin pahinta vaihetta on nyt eletty kolme vuotta. Kriisi alkoi kuitenkin kehittyä jo kolmekymmentä vuotta sitten: rahoitusalan sääntelyä purettiin ja johdannaisia rakenneltiin kauan ennen kaaoksen räjähtämistä.
LinkedIn
Lisää suosikkeihin

Henkilökohtaiselle suosikkilistalle tallentaminen vaatii kirjautumista.

KirjauduRekisteröidy
KommentoiKommentoi
Lähetä kaverilleLähetä
Tulosta (HTML)Tulosta (HTML)
Tallenna (PDF)Tallenna (PDF)
Hannu Sokala
11.9.2011 07:13
39

1980–1985: Sääntelyä puretaan USA:ssa

Yhdysvallat purkaa rahoitusalaa koskevaa sääntelyä. Nykyaikainen johdannaisbisnes alkaa, kun tietokoneyhtiö IBM ja Maailmanpankki vaihtavat päittäin valuuttatulojaan.


Vuosi 1980

1980-luvun alussa Yhdysvalloissa laaditaan useita lakeja vaikeuksiin ajautuneiden säästöpankkien tukemiseksi. Samalla lait muokkaavat maaperää finanssikriisille. Esimerkiksi vuonna 1980 hyväksytty Depository Institutions Deregulation and Monetary Control Act -laki lopettaa korkosääntelyn ja poistaa erottelun asuntolainoihin ja niihin lainoihin, joiden vakuutena asuntoa käytetään. Subprime-lainat alkavat houkuttaa lainanantajia.


Vuosi 1981

Nykyaikainen johdannaisbisnes alkaa, kun yhdysvaltalainen Salomon Brothers -investointipankki julkistaa maailman ensimmäisen valuutta-swap-sopimuksen.


[zoom]

Johdannaissopimuksen osapuolet ovat yhdysvaltalainen tietokonevalmistaja IBM ja Maailmanpankki. IBM:llä on liian vähän dollarituloja mutta liikaa Sveitsin frangeja ja Saksan D-markkoja. Maailmanpankin tilanne on käänteinen.
Swap-sopimuksen mukaisesti IBM saa kymmenen vuoden ajan Maailmanpankin tiettyjen velkakirjojen dollarituotot ja Maailmanpankki puolestaan IBM:n velkakirjojen frangi- ja D-markkatuotot ilman, että itse velkakirjat vaihtavat omistajaa.


Vuosi 1982

Yhdysvalloissa hyväksytty Alternative Mortgage Transaction Parity Act -laki antaa luotonantajille mahdollisuuden ottaa asuntolainavalikoimaansa muitakin kuin kolmenkymmenen vuoden kiinteäkorkoisia lainoja.
Pankit voivat nyt tarjota määräajan jälkeen vaihtuvaksi muuttuvia korkoa (adjustable-rate mortgages), laina-ajan lopuksi jätettävää isoa maksuerää (balloon payment mortgages) ja aluksi pelkkään koronmaksuun perustuvia lainoja (joissa kuukausimaksut nousevat rajusti, kun lyhennykset alkavat).

Laki sallii myös sellaiset asuntolainat, joissa lainanottaja voi ensimmäisinä vuosina jättää haluamansa määrän korkoja ja lyhennyksiä maksamatta – maksamatta jääneet erät kasvattavat sitten lainan pääomaa, joka voi nopeasti kasvaa asunnon arvoa suuremmaksi.


Vuosi 1983

First Boston -pankki luo ensimmäisen asuntolainavakuudellisen cmo-arvopaperin (collateralized mortgage obligation). Se rakentui asuntolainoista ja sisälsi kolmenlaisia sijoittajille tarjottuja siivuja: sijoittajat saattoivat tehdä sijoituksen viideksi, kahdeksitoista tai kolmeksikymmeneksi vuodeksi.


Vuosi 1985


[zoom]

Presidentti Ronald Reagan vahvistaa SMMEA-lain (Secondary Mortgage Market Enhancement Act), joka lisää mahdollisuuksia käyttää asuntolainoja osana erilaisissa finanssituotteissa.

Yhdysvaltalaiset investointipankit kokoontuvat ylelliseen The Breakers -hotelliin Palm Beachiin sopimaan yhteisistä menettelytavoista swap-sopimusten teossa. Kokoontuminen toimii alkuna myös johdannaisyritysten yhteiselle järjestölle ISDA:lle (International Swaps and Derivatives Association). ISDA:sta tulee yrityksille tehokas työkalu, jonka avulla ne onnistuvat torjumaan johdannaiskaupan sääntely-yrityksiä.


Muut vuodet

Vuodet 1986–1988: Greenspanin aika alkaa

∇ Mainos, artikkeli jatkuu alempana ∇ ∇ Artikkeli jatkuu ∇

Vuodet 1992–1997: Johdannaisten kehittely kiihtyy

Vuodet 1998–2001: Teknokupla puhkeaa

Vuodet 2002–2005: Oma asunto kaikille

Vuosi 2006: Asuntokupla puhkeaa USA:ssa

Vuosi 2007: Asuntolainajohdannaiset räjähtävät

Vuosi 2008: Talous menee rikki

Vuosi 2009: Tappiot sosialisoidaan

Vuosi 2010: Kaaos siirtyy Eurooppaan

Vuosi 2011: Euroalue suistuu ojaan

Yritykset IBM Maailmanpankki First Boston
Ihmiset Ronald Reagan

Wall Streetille synninpäästö – Kiina olikin 2008 romahduksen takana

29.8.2012 20:13

USA:n uusien asuntojen myynti kasvoi odotettua enemmän huhtikuussa

23.5.2012 17:30

"Asuntovelkaisten armahtaminen säästäisi kaikkia"

23.3.2012 20:37

Nyt pohditaan, laukeavatko Kreikan lainojen vakuutussopimukset

29.2.2012 11:49
Copyright Creative Commons Teksti on lisensoitu Creative Commons Nimeä-Ei muutoksia-Epäkaupallinen -lisenssillä.
Lisää suosikkeihin

Henkilökohtaiselle suosikkilistalle tallentaminen vaatii kirjautumista.

KirjauduRekisteröidy
KommentoiKommentoi
Lähetä kaverilleLähetä
Tulosta (HTML)Tulosta (HTML)
Tallenna (PDF)Tallenna (PDF)
LinkedIn

Kommentit (39)

Sivut: 1 2 3 4
EdellinenSeuraava

Anonyymi
 0  0
Asiaton viesti Lainaa
Päättäjät sijoittajina,toki he luoneet järjestemän
joka tämän riskittömästi mahdollistaa.
Yrittäjä 11.9.2011 7:30

Anonyymi
 0  0
Asiaton viesti Lainaa
Pienyrittäjästä joka myy omaa työtään,on tehty harmaan talouden rikollinen.
Virkamiehet jotka vaatii 50% alennusta tuotteista
palveluista ei maksa veroa edes työsuhde edusta.
Me muuthan maksetaan kaikista eduista vero.
Yrittäjä 11.9.2011 7:34

Anonyymi
 0  0
Asiaton viesti Lainaa
HS:n mukaan suurin osa kansasta on tyytyväinen pääministerin työstä tähän asti.
Oikeasti mistä nämä tulee?
Yövuoron jälkeen sop 11.9.2011 7:34

Anonyymi
 0  0
Asiaton viesti Lainaa
Vuodet 2007 - 2011
Jyrki Katainen on Suomen hallituksessa ollessaan
aiheuttanut Suomelle mittavaa vahinkoa
lahjoittaessaan verovarojamme EU:n tukipaketteihin.
Siitä on seurannut veronkorotuksia, julkisten palveluiden leikkaamista ja
valtionvelan lisääntymistä. Suomessa työttömyysluvut ovat huipussaan ja
leipäjonot ovat pikiä.
Katainen romuttaa hy 11.9.2011 7:49

Anonyymi
 0  0
Asiaton viesti Lainaa
Jutta sen sijaan pelastaa maailman.
niinkö 11.9.2011 7:54

Anonyymi
 0  0
Asiaton viesti Lainaa
Katainen romuttaa hyvinvoinnin".
Julkisen palvelut on heikentyneet mutta julkisen työlliset on lisääntyneet.
Tilasto keskus,työlliset työnantaja sektorin mukaan.
09 2009 valtio 169000 kunnat509000.
09 2010 valtio 178000 kunnat 512000.
Kohta ollaan kaikki julkisella töissä silti palvelut ei pelaa.
Yrittäjä 11.9.2011 7:55

Anonyymi
 0  0
Asiaton viesti Lainaa
Valtio yksityistää valtion rautatiet VR:n.
Valtio perustaa omistukseensa VR yhtymä oy,
jonka konserniin perustetaan 28 yhtiötä 8 osakkuus yritystä.
VM tiedottaa yritykset lisääntyneet suomessa 36 yrityksellä ja julkista sektoria purettu säästöjen saamiseksi.
Säästettiinkö ja pelaako palvelut.
Yrittäjä 11.9.2011 8:04

Anonyymi
 0  0
Asiaton viesti Lainaa
Oliko rahamarkkinoiden vapauttaminen järkevää? Mitä hyvää siitä on seurannut?

Onko talous vakaampaa ja ennustettavampaa? Onko työllisyys parempaa? Onko talouskasvu ripeämpää? Ovatko ihmiset onnellisempia?
aapeli 11.9.2011 8:07

Anonyymi
 0  0
Asiaton viesti Lainaa
Suurin kapitalisti jos luitte jutun oli asuntovelallinen, sijotusta ei hajautettu joka on kaiken A & O 100% ninja lainaan eli subrime jälkimarkkinanimike.





Näiden linkkien takaa joita tästä loistavasta artikkelista löytyy on uskomatonta tarinaa miten taviksia vedettiin höplästä, kiitos Hannu Sokala.







Sieltä käy ilmi miten usa:sta manipuloitiin propagandalla maailman suurin talousmahti näillä velkavipu markkinoilla.
Samat jutut löytyy bloombergista jos osaa lukea pörssi indexiä ja niiden raportteja.
Maailmaa vedettiin alta lipan kun dollari vaihtoi omistajaa taskuta toiseen ja velka vain kasvoi.
Rahastot joita luotiin 100 - 200 vuoden asuntolainoille mureni arvottomiksi.
Pilvenpiirtäjät, luksus asunnot ja isot infra hankkeet(venäläinen teki jenkkien kalliiman asunnon 500 miljoonaa dollarilla, ei kuulu joukkoon kun se maksettiin käteisellä)







Näitä nk. hedge buffetteja löytyy jenkeistä nyt siltojen alta jotka myöhästyi markkinoilta, nk. EX miljönäärejä.
Nyttemmin heitä suojelee jenkeissä verrottomuus tai siis nimellinen veronmaksu velvollisuus.
Näin ku@2tiin taas s 11.9.2011 8:19

Anonyymi
 0  0
Asiaton viesti Lainaa
Oliko rahamarkkinoiden vapauttaminen järkevää? Mitä hyvää siitä on seurannut?

Onko talous vakaampaa ja ennustettavampaa? Onko työllisyys parempaa? Onko talouskasvu ripeämpää? Ovatko ihmiset onnellisempia?



VAIN niin kaun kun löytyy uusia velallisia ja jos ei löydy se mitä oli muuttuu kurjuudeksi.
Illuusio murenee vel 11.9.2011 8:21
Sivut: 1 2 3 4
EdellinenSeuraava
Ohjeet: Pysy aiheessa ja kirjoita napakasti. Muista, että haastateltavilla, kanssakeskustelijoilla ja toimittajilla on oikeus omaan, eriävään mielipiteeseen. Ole kohtelias, äläkä tarkoituksella provosoi tai hauku muita keskustelijoita. Taloussanomat varaa oikeuden poistaa asiattomat viestit.
Lue koko keskusteluetiketti
Varaa oma nimimerkkisi Taloussanomien uutiskommentointiin rekisteröitymällä käyttäjäksi tai kirjaudu sisään.

Rekisteröityminen ja nimimerkin varaus eivät ole pakollisia.

Nimimerkissä saa käyttää ainoastaan kirjaimia ja numeroita. Sen minimimitta on viisi merkkiä ja maksimi kaksikymmentä merkkiä.
Olet kirjautunut sisään, muttet ole vielä valinnut omaa, muille käyttäjille näkyvää nimimerkkiäsi. Varaa nimimerkki omaksesi kirjoittamalla se nimimerkki-kenttään.

Varauksen jälkeen muut eivät voi käyttää nimimerkkiäsi ja se näkyy automaattisesti kaikissa kirjoittamissasi viesteissä.

Huomioithan, ettei nimimerkkiä ei voi muuttaa jälkikäteen.

Nimimerkissä saa käyttää ainoastaan kirjaimia ja numeroita. Sen minimimitta on viisi merkkiä ja maksimi kaksikymmentä merkkiä.
Ajatukset