Markkinakorot laskevat – joko on primen aika?
Heini Karjanmaa
Euribor-korot ovat valuneet vuoden alimmalle tasolleen tämänpäiväisen Euroopan keskuspankin korkokokouksen alla – pankin kun uskotaan pudottavan ohjauskorkoaan ainakin 0,75 prosenttiin. Tietääkö tämä vihdoin laskua pankkien omiin prime-korkoihin, joihin noin joka kuudes suomalaisten asuntolainoista on sidottu?
5.7.2012 13:58
19
Primen tasoa tarkastellaan jatkuvasti, vastataan suomalaisista pankeista. Moni muistuttaa, että prime on luonteeltaan markkinakorkoja rauhallisempi viitekorko, johon vaikuttavat myös yleiset odotukset talouden kehityksestä, inflaatiosta ja kasvusta.
– EKP:n ohjauskorko ei suoraan vaikuta prime-korkoon, mutta mikäli EKP:n mahdollinen lasku vaikuttaa markkinakorkoihin, sillä voi olla välillinen vaikutus, sanoo varatoimitusjohtaja Taru Narvanmaa Aktiasta.
Ero pankkien prime-korkojen ja asuntolainojen suosituimman koron, vuoden euriborin, välillä näyttää kuitenkin kasvavan. Primet huitelevat 1,3–1,8 prosentin tasolla. Moni pankki sääti primea viime keväänä, mutta muun muassa Aktia, Nordea ja Sampo koskivat siihen viimeksi vuonna 2009. Alas valunut vuoden euribor taas liikkuu runsaassa 1,2 prosentissa.
Yhä harvempi sitookin asuntolainansa primeen: Kun vielä tammikuussa 9,9 uusista asuntolainasopimuksista seurasi primea, toukokuussa lukema oli 3,5 prosenttia, Suomen Pankin tilastot kertovat.
"Finanssikriisi muutti
primen luonnetta”
Mutta miksi ero primen ja markkinakorkojen välillä kasvaa?
POP Pankki -ryhmän toimitusjohtaja Heikki Suutala muistuttaa, että prime-koron idea on olla ”hötkyilemättä” ja toimia astetta vakaampana korkona.
– Näin se on toiminut ääri-ilmiöissä. Kun korot nousevat korkeimmilleen, prime alkaa hidastella, ja kun ne tulevat äärimmilleen alarajoille, tulee harkintaa, Suutala sanoo. Hänen mukaansa primen on tarkoituskin tasoittaa suurimpia eroja.
Handelsbankenin aluepankinjohtaja Nina Arkilahti taas kokee, että eroa selittää finanssikriisi, joka muutti primen luonnetta.
– Prime on perinteisesti seuraillut markkinakorkoja, ja ennen finanssikriisiä se seurasi kolmen kuukauden euriborin liikkeitä, Arkilahti aloittaa.
Sitten tuli finanssikriisi, joka poiki rahoitusmarkkinoille epävarmuutta, uutta sääntelyä ja varovaisuutta pankkien rahoitukseen.
– Pankit ovat joutuneet miettimään uudelleen jälleenrahoitustaan. Se näkyy niin, että markkinoilla osa pankeista on alkanut maksaa ottolainauksesta eli talletuksista jopa yli markkinakorkojen olevia hintoja, koska sitä kautta he ovat saaneet rahaa sisään halvemmalla kuin mitä he olisivat saaneet tukkukaupankäynnistä, Arkilahti selittää.
∇ Mainos, artikkeli jatkuu alempana ∇
∇ Artikkeli jatkuu ∇
Käytännössä tämä on siis kannustanut pitämään myös talletuskorkona käytettyä primea ylempänä, mikä taas säteilee lainaprimeen. Pankithan tapaavat pitää laina- ja talletusprimen samalla tasolla. Talletusasiakkaista kilpailu on kannustanut samaan suuntaan.
Arkilahden mukaan prime mielletäänkin nykyään aiempaa pidempiaikaiseksi koroksi.
– Se on yksi syy, miksi ero markkinakoron ja primen välillä on isompi kuin mikä se on historiallisesti ollut, Arkilahti sanoo.
POP Pankkien Suutala sanoo, että heillä prime määritellään kuten ennenkin, mutta uudelle ajattelulle voisi olla käyttöä.
– Koronmuodostus ei toimi samalla tavalla kuin normaalissa tilanteessa. Erilaiset Euroopassa ja muualla maailmassa tehdyt tukitoimetkin vaikuttavat. On hyvä kysymys, että pitäisikö kehittää jonkinlainen uusi prime? hän pohtii.
Primen taso hyödyttää
nyt tallettajia
Hänen mukaansa primen ylhäällä pysyttely ei tunnu vaivaavan asiakkaita, sillä asuntolainaan voi valita koroksi euriborin tai vaihtaa korkoa kesken laina-ajan.
Samaan viittaa Aktian Narvanmaa.
– Talletusasiakkaat luonnollisesti hyötyvät tilanteesta, laina-asiakkaat puolestaan eivät. Laina-asiakkaat voivat halutessaan vaihtaa viitekoron esimerkiksi 12 kuukauden euriboriin, hän sanoo.
