Näin sijoitat nyt fiksusti

Taloussanomat kysyi viideltä asiantuntijalta, mihin nykyisessä taloustilanteessa olisi järkevä sijoittaa. 

Esimerkkitapauksissa säästöjä oli 5 000 ja 20 000 euroa, jotka haluttiin sijoittaa enintään kahden tai viiden vuoden ajaksi.

Asiantuntijoiden neuvot menivät monessa kohtaa pahasti ristiin. Yhtä mieltä he olivat siitä, että hajauttaminen kannattaa aina. Isoja pikavoittoja kannattaa metsästää vain, jos on varaa myös menettää roposensa.

Sirkka-Liisa Roine,
Pörssisäätiön toimitusjohtaja:

Kaksi vuotta: Jos riskiä ei siedä, kahden vuoden sijoitukselle järkevä vaihtoehto on lyhyen koron rahasto, joka sijoittaa julkisyhteisöjen velkakirjoihin. Ne ovat turvallisia, ja sieltä on odotettavissa jopa tuottoa. Rahasto eikä tili siksi, että jos tekee 24 kuukauden talletuksen, rahoja ei saa pois, vaikka markkinatilanne muuttuisi.

Isoista kurssinousuista on mahdollista hyötyä lyhytaikaisessa sijoittamisessa paljonkin, mutta sellainen, joka hommaa ei hallitse, polttaa helposti näppinsä. Riskit ovat niin suuria.

Viisi vuotta: Jos riskiä sietää, kannattaa sijoittaa osakkeisiin. 20 000 euroa kannattaisi jakaa, niin että laittaa osan korkorahastoihin ja osan osakkeisiin. Riski vähenee huomattavasti, jos säästöt hajauttaa useisiin osakkeisiin.

Suosi: Nyt kannattaa katsoa tarkkaan, millaisiin yhtiöihin sijoittaa. Kannattaa valita esimerkiksi yhtiöitä, jotka maksavat hyviä osinkoja. Jos nopeaa kurssinousua ei tulekaan, osingot ovat silloin aika mukavia. Toinen asia, mitä pitää tarkkailla, on velkaantumisaste.

Monelle voi olla hyvä vaihtoehto valita aloja, jotka eivät ole kovin suhdanneherkkiä, kuten lääketeollisuus tai päivittäistavarakauppa.

Vältä: Kannattaa sijoittaa sellaisiin kohteisiin, jotka oikeasti ymmärtää, eikä välttämättä lähteä esimerkiksi kehittyville markkinoille. Sijoitukset on järkevää myös hajauttaa ajallisesti, eikä laittaa kaikkea kerralla peliin.

Lauri Uotila,
Sampo Pankin pääekonomisti:

Kaksi vuotta: Isokin talletus kannattaisi laittaa määräaikaistilille, joiden korot ovat nyt aika hyviä, noin viiden prosentin luokkaa. Osakemarkkinoille ei kannata lähteä niin lyhyellä aikavälillä.

Määräaikaistilin näkymät ovat nyt paremmat kuin aikaisemmin, etenkin kun inflaatio on hidastumassa, jolloin voi luottaa siihen, että ostovoima säilyy.

Jälkiviisaasti voi todeta, että esimerkiksi vuosi sitten määräaikaistili ei kannattanut, kun inflaatio on laukannut ja korot tulleet ylöspäin.

Viisi vuotta: Viiden vuoden ajalla kannattaa valita hyvin hajautettu osakesijoitus. Nyt löytyy paljon tosi halpoja osakkeita niin Suomen kuin maailmankin pörsseistä, ja viiden vuoden säteellä voi odottaa tuntuviakin kurssinousuja. 20 000 eurosta kannattaisi ehkä laittaa pieni osa korkorahastoihin.

Yli puolet kannattaa laittaa hajautettuihin osakerahastoihin, ja pieni siivu, noin 10 prosenttia, kehittyvien maiden kuten Kiinan ja Venäjän osakerahastoihin.

Isommilla rahasummilla kannattaisi miettiä myös ajallista hajauttamista, eli ostaa vähän kerrallaan.

Muista: Osakemarkkinoilla voi periaatteessa tehdä nyt nopeitakin voittoja, mutta harva pystyy reagoimaan riittävän nopeasti.

Finanssikriisin kehitystä kannattaa seurata, mutta talletusten voi joka tapauksessa luottaa olevan turvassa.

Markku Savikko,
Suomen Sijoitusrahastoyhdistyksen toiminnanjohtaja:

Kaksi vuotta: Riippumatta siitä, olisiko käytössä 5 000 vai 20 000 euroa, laittaisin ne tällä hetkellä lyhyen koron rahastoon, joka sijoittaa julkisyhteisöjen joukkolainoihin tai rahoitusinstrumentteihin yleisesti. Ne ovat turvallisia, ja korkotason voi odottaa laskevan, jolloin ne alkavat myös tuottaa kohtalaisesti. Lisäksi ne ovat likvidejä, eli rahat ovat nostettavissa koska tahansa.

Tällä hetkellä osakkeisiin sisältyy riski, ja lyhyellä aikavälillä pitäytyisin niistä poissa.

Viisi vuotta: Jos hakee turvallisia sijoituksia, kannattaa katsoa niin sanottuja arvo-osaketyyppisiä osakesijoituksia, eli yhtiöitä, joilla on hyvä oma pääoma, mutta jotka eivät ole välttämättä kasvuyhtiöitä, vaan tuotot tulevat pikemminkin osingoista. Viiden vuoden aikajänteellä ne todennäköisesti osoittautuvat hyviksi sijoituksiksi.

Indeksirahastotyyppinen osakerahasto on yksi mielenkiintoinen vaihtoehto, sillä se tasaa riskit ja on halpa.

Jos on valmis riskeihin: Voi katsoa kehittyville markkinoille sijoittavia rahastoja. Esimerkiksi Venäjä on yhä hyvin kiinnostava. Kaikkea rahaa näihin ei pidä koskaan laittaa, vaan esimerkiksi 20–30 prosenttia sijoituksista. Kiina on kysymysmerkki, sillä sen voi jopa pelätä romahtavan USA:n markkinoiden myötä.

Vältä: Pankkiosakkeissa voi jollain aikavälillä olla nousupotentiaalia, mutta myös äärimmäisen suuria uhkatekijöitä. Suomalaiset pankkiosakkeet eivät varmaankaan ole huonoja.

Korkorahastoihin, ja erityisesti yrityskorkoihin sijoittaviin rahastoihin liittyy yhä synkkää epäluuloa. Niissä piilee riskejä.

Jari Järvinen,
Tapiola-ryhmän pääekonomisti:

Kaksi vuotta: Kaksi vuotta on niin lyhyt aika, että osakkeita ei uskalla ottaa yhtään. Paras olisi tehdä yhden vuoden määräaikaistalletus, ja katsoa tilannetta sitten uudestaan. Korkotaso on nyt laskeva, joten määräaikaistalletus on hyvä vaihtoehto.

Viisi vuotta: Viiden vuoden säteellä uskaltaisi jo ostaa puolet osakkeita ja puolet esimerkiksi korkoinstrumentteja. Laaja kansainvälinen hajautus ja kaikki korkoinstrumenttiluokat.

Osakemarkkinat tarjoavat nyt mahdollisuuksia myös pikavoittojen hankkimiseen, mutta riskit ovat äärimmäisen suuret.

Meidän arvioimme on, että Yhdysvaltain osakemarkkina on suhteellisesti paras tästä eteenpäin. Suomalaisten osakkeiden painoarvo voi salkussa olla vähäisempi.

Myös kehittyville markkinoille kannattaa sijoittaa, kunhan pitää huolen että niiden paino ei ole 20–30 prosenttia, vaan mieluummin vaikka 10 prosenttia salkusta. Sekin kannattaa hajauttaa globaalisti ja ottaa kaikki maanosat mukaan, mukaan lukien Lähi-itä, Afrikka ja Itä-Eurooppa.

Jos on valmis riskeihin: Jos pystyy nukkumaan yönsä hyvin vaikka kurssit heilahtelevat, edellinen suositus pitää kääntää päälaelleen. Silloin kannattaa laittaa enemmän painoarvoa kehittyville markkinoille, ja myös Japani kannattaa ottaa mukaan. Taktisena elementtinä se voi tarjota mielenkiintoisia yllätyksiä.

Muista: Perusperiaate on, että jos on aikaa ja raha on ylimääräistä, riskiä voi ja tässä tilanteessa kannattaakin ottaa. Mutta ihmismieli on sellainen, että kun tulee huonot ajat, ihmiset muuttuvat pitkän aikavälin sijoittajista lyhyen aikavälin sijoittajiksi. Siinä tehdään suurimmat virheet.

Jari Ohrankämmen,
Nordean yksikönjohtaja:

Kaksi vuotta: Kahden vuoden aikajänteellä määräaikainen talletustili on hyvä vaihtoehto, kun markkinatilanne on epäselvä, olipa rahaa sitten 5 000 tai 20 000.

Toinen vaihtoehto on korkorahasto, mutta ne ovat kärsineet aika hurjasti tästä markkinamyllerryksestä. Toki sieltäkin löytyy ihan hyvin pärjääviä.

Viisi vuotta: Kannattaa ottaa jo osakkeita mukaan. Mutta jos riskinottohalu on pieni, osakkeita ei kannata ottaa paljon. Puolet voi laittaa osakkeisiin ja puolet joukkolainoihin. Rahamarkkinoille ei kannata silloinkaan sijoittaa.

Suosittelen esimerkiksi rahastoa, joka sijoittaa sellaisiin yhtiöihin, jotka yleensä kehittyvät sykleissä tasaisesti, kuten sähköyhtiöt ja elintarvikeyhtiöt.

Tarjoaisin myös Kiina–Yhdysvallat-osakeindeksilainaa, jolla pääsee sijoittamaan pääomaturvatusti Yhdysvaltain ja Kiinan markkinoille tilanteessa, joissa molemmat on juuri laskeneet vahvasti.

Nyt on myös saatavilla halvalla hyviä suomalaisyhtiöitä.

Huomaa: Kannattaa tarkastella oman sijoitussalkun kehitystä ja pyrkiä tasapainottamaan sitä.  Ajallinen hajauttaminen on tärkeää. Jos joku väittää tietävänsä, mitä pörssissä tapahtuu huomenna, sanon suoraan, että hän valehtelee.