Listautumiset piristyivät Euroopassa

Kolmas neljännes on perinteisesti hiljainen listautumiskausi lomakauden vuoksi. Hiljaisesta ajasta huolimatta listautumismarkkinat ovat piristyneet vuotta aiempaan verrattuna. PwC:n IPO Watch Europe -raportin mukaan Euroopassa toteutettiin 86 listausantia heinä–syyskuussa. Niiden tuotto oli noin 2,5 miljardia euroa.Vuosi aiemmin anteja tehtiin 32 kappaletta ja niiden arvo jäi 1,4 miljardiin euroon.

Alkusyksyllä pörssiin pyrkineistä yhdenkään listautumisanti ei ylittänyt miljardia euroa. Lontoon pörssiin listautuneen, sijoitusyhtiö Vallarin anti oli suurin jääden kuitenkin runsaaseen 0,8 miljardiin euroon.

Vuoden toisella neljänneksellä miljardianteja oli neljä. Niiden ansiosta listautumisantien yhteisarvo Euroopassa nousi yli yhdeksän miljardin euron huhti–kesäkuussa. Määrällisesti anteja oli vain kolme enemmän kuin kolmannella neljänneksellä.

Euroopan listautumismarkkinoiden piristyminen on selvästi voimakkaampaan kuin esimerkiksi Yhdysvalloissa, missä Nyse- ja Nasdaq-pörsseissä listautumisanteja oli 32 kappaletta heinä–syyskuussa. Kokonaisarvo oli 3,8 miljardia euroa, joka oli lähes yhtä suuri kuin vuosi aiemmin.

Euroopan pörsseistä Lontoo kahmi eniten listautumisanteja, 18 kappaletta. Lontoon pörssin merkitys Euroopan listautumisissa on valtava, sillä Lontoon listautumisantien lähes 1,7 miljardin kokonaisarvo oli 67 prosenttia koko Euroopan listautumisantien tuotosta.

Toiseksi suurimmilla listautumismarkkinoilla Saksassa kokonaisarvo jäi vajaaseen 0,4 miljardiin euroon.

Vaikka syksyllä piristymistä listauksissa oli näkyvissä, meno voisi olla kiivaampaakin. PwC:n yritysjärjestelyistä vastaava johtaja Harri Valkonen sanoo tiedotteessa, että markkinat ovat hyytyneet syksyllä. Ostajia markkinoilla on, mutta ne ovat erittäin hintatietoisia.

– Osakemarkkinoiden epävakaus ja joidenkin viimeaikaisten listautumisten huono tuotto kuitenkin hillitsevät kasvua. Kun tähän lisätään se, että oman pääoman tuotto on edelleen melko heikkoa, osa yrityksistä etsii rahoitusta tuottavista velkakirjalainoista, Valkonen sanoo.

Näkymät Euroopan listautumismarkkinoilla ovat Valkosen mukaan edelleen epävarmat. Kaksoistaantuman uhka leijuu ilmassa, mikä hermostuttaa sijoittajia.

– Vaikka kuluvan vuoden neljännellä neljänneksellä ja vuonna 2011 Euroopassakin on jonkin verran syytä optimismiin, listautumismarkkinoilla ei kuitenkaan todennäköisesti tapahdu kestävää elpymistä ennen kuin sijoittajien luottamus talousnäkymiin vahvistuu.

Ainakin yksi miljardianti on tulossa vuoden neljännellä neljänneksellä Euroopassa, kun italialainen energiayhtiö Enel on listaamassa uusiutuvaan energiaa hyväksikäyttävän yksikkönsä pörssiin. Enel on asettanut EPG-yksikön osakkeen hinnaksi 1,8–2,1 euroa. Näin annin koko noussee 9–10,5 miljardiin euroon.

EPG:n listautumisanti on toistaiseksi tämän vuoden suurin anti, kertoo talouslehti Financial Times.

Sen sijaan finanssikriisistä hyvin selvinneessä Kiinassa listautumismarkkinoiden näkymät ovat Valkosen mielestä erittäin positiiviset.