Kolumni: Nytkö se korkokisa loppui?

Pitäisikö nyt juosta kiireesti pankkiin vaatimaan alennusta lainan korkomarginaalille ennen kuin on liian myöhäistä?

Se olisi mukava tietää.

Ensi merkkejä suunnanmuutoksesta on ehkä ilmassa. Taloussanomat kertoi keskiviikkona, että asuntolainojen korkomarginaalien kapeneminen on vihdoin pysähtynyt. Erään pankin mukaan luvassa voi olla jopa marginaalien nousua. Muiden luottoehtojen kiristämisestä ei toki vielä ole puhetta.

Olisivatko Yhdysvaltain asuntolainakriisin mainingit vihdoin herättäneet myös täkäläiset pankit huolestumaan. Rahoitustarkastus ja Suomen Pankki eivät ole siihen pystyneet, vaikka ne ovat jo muutaman vuoden kilvan lähettäneet pankeille löysästä luotonannosta varoittavia paimenkirjeitä.

Asuntolainojen korkojen päälle lätkäistävät marginaalit ovat vuosien asiakaskilvan myötä kutistuneet niin kapeiksi, ettei niissä ole ollut riittävää luottotappiovaraa enää aikoihin. Pankit ovat viitanneet asialle kintaalla.

Maailmalla pankeissa kytee nyt aikapommi. Pankkien keskinäinen luottamus on täysin mennyttä, kun kukaan ei tiedä, mikä pankki joutuu kantamaan tappioita amerikkalaisten asuntovelkaisten ongelmista. Vaikka Amerikan-tauti ei olekaan levinnyt Suomeen, niin ehkä huoli siitä, miten se iskee maailmantalouteen, on saanut pankit varovaisemmiksi.

Myös asuntomarkkinoilta on kantautunut merkkejä käänteestä. Myyntiajat ovat pidentyneet ja kuluttajien lainanottohalut vähentyneet.

Eihän tämä toki ole ensi kerta, kun lainakilvan on luultu laantuneen. Aiemmin luulot ovat osoittautuneet vääriksi. Aina on joku pankki vuorollaan käyttänyt hyväkseen tilaisuutta irtiottoon, ja taas korkokisa on kiihtynyt entistä kovemmille kierroksille.

Reilussa kolmessa vuodessa marginaalit ovat puolittuneet. Nyt uusien lainojen marginaali on keskimäärin 0,45 prosenttia, mutta paljon halvemmallakin lainaa irtoaa.

Taas lyödään pientä kuluttajaa, kun lainojen hinnat nousevat, vai mitä? Ei välttämättä. Todellisuudessa ne marginaalin viimeisten desimaalien tinkimiset eivät hirveästi helpota kuukausimenoja vaan ovat päinvastoin voineet maksaa maltaita. Turha luulla, että pankki mitään ilmaiseksi antaa. Marginaalin alentaminen on monesti edellyttänyt kallista kytkykauppaa, eläkevakuutuksen tai rahasto-osuuden ostamista. Eikä niiden palkkioihin ole kilpailu vielä lainkaan iskenyt.

Pankeille säästötuotteista on tullut merkittävä tulonlähde korvaamaan asuntolainojen alennusmyyntiä. Jos marginaalisodan loppuminen lopettaa kytkykaupan ja lisää säästötuotteiden kilpailua, voi kuluttaja olla vain tyytyväinen.