Näin paljon Kreikan euroero maksaisi Suomelle
REUTERS/Grigoris Siamidis
Kreikan eurosta eroaminen maksaisi Suomelle noin 2 miljardia euroa. Näin arvioi makrotaloudellinen konsulttitoimisto GnS Economics.
Umpikuja Kreikan hallitusneuvotteluissa voi johtaa uusiin parlamenttivaaleihin kesäkuussa. Pattitilanteen vuoksi on yhä enemmän on alettu puhua siitä, että Kreikka saattaa erota eurosta, vaikka eroamisesta ei ole säädöksiä.
– EU:sta eroaminen onnistuu, mutta eurosta eroaminen ei, kirjoittaa GnS Economicsin toimitusjohtaja valtiotieteiden tohtori Tuomas Malinen riippumattoman toimiston blogissa.
Jos Kreikka silti irrottautuisi yhteisvaluutasta, rahaa palaisi kaikilta euromailta. GnS Economicsin yksinkertaistetun arvion mukaan Suomen suorat tappiot olisivat noin 2,4 miljardia euroa, mutta Kreikan Suomelle myöntämät lainatakuut pienentäisivät summaa.
EKP ja pankit joutuisivat
tekemään alaskirjauksia
Mannisen mukaan eroilmoitus todennäköisesti johtaisi valuuttapakoon, kun kreikkalaiset yrittäisivät siirtää loputkin rahansa maasta. Kreikka joutuisi rajoittamaan pääoman tuontia ja vientiä.
Ero tietäisi ulkomaisen velan maksuhäiriöitä. Uuden valuutan ulkoinen arvo alentuisi huomattavasti ja ulkomaisen velan arvo noususi samassa suhteessa. Kreikka luultavasti ilmoittaisi, että se ei maksa korkoa ulkomaalaisomisteisille velkakirjoille.
Kreikan valtion pankkien euromääräiset velat nousisivat valuutan devalvoitumista vastaavasti. Tämä yhdessä pääoma- ja valuuttapaon kanssa ajaisi maan pankkisektorin maksukyvyttömäksi ja velkajärjestelyyn.
Koska pankkien euromääräisten lainojen vakuuksina on todennäköisesti käytetty Kreikan valtion velkapapereita, Euroopan keskuspankki EKP ja eurooppalaispankit joutuisivat tekemään alaskirjauksia taseisiinsa.
EKP kärsisi tappiota omistamistaan Kreikan valtion velkakirjoista niiden arvon laskun kautta. Lisäksi se menettäisi rahaa Kreikan liikepankkien saamisista, jotka ovat muodostuneet TARGET2 -maksujärjestelmän sekä pitkäaikaisen rahoitusohjelman LTRO kautta.
∇ Mainos, artikkeli jatkuu alempana ∇
∇ Artikkeli jatkuu ∇
EKP:n koko pääoma ei
riittäisi erokustannuksiin
Eurosta eroaminen tarkoittaa myös eroamista EKP:stä, mutta on epäselvää, miten ero toteutuisi.
EKP omistaa eri arvioiden mukaan Kreikan valtion velkapapereita noin 50 miljardin euron arvosta. EKP:llä olisi vastuita Kreikasta yhteensä 260 miljardin euron edestä. Suomen Pankki vastaa 1,8 prosenttia EKP:n pääomasta ja tappioista.
Jos Kreikan velkakirjojen arvo leikattaisiin puoleen, EKP kärsisi noin 25 miljardin euron tappion. Jos Kreikan pankkien vastuut euroalueen muille pankeille jouduttaisiin puolittamaan ja niiden eurojärjestelmälle antamien takuiden arvo puolittuisi, EKP:n joutuisi kattamaan 53,5 miljardin euron tappiot Kreikan TARGET2 -vastuista, sekä 51,5 miljardin tappiot LTRO ohjelmastaan.
Tällöin EKP:n tappiot olisivat 130 miljardia euroa. EKP:n oma pääoma ja varat ovat nyt noin 85 miljardia euroa eli Kreikan ero eurosta hävittäisi koko EKP:n pääomapohjan ja sen jälkeenkin 45 miljardin euron kattamattomat tappiot.
Jos EKP:n pääoma haluttaisiin palauttaa vaikkapa 5 miljardiin euroon, kansallisten keskuspankkien osuudeksi tappioista jäisi 50 miljardia euroa. Suomen Pankin osuus EKP:n tappioista olisi GnS Economicsin mukaan tällöin 900 miljoonaa euroa.
Lisää Aiheesta
