Arvio: Jopa HTC ja Huawei kiilaavat Nokian ohi
Ville Männikkö/Bloomberg
Matkapuhelinyhtiö Nokian eilen julkaisema, odotuksia parempi huhti-kesäkuun tulos ja sitä seurannut kurssinnousu eivät riitä vakuuttamaan sijoituspalveluyhtiö Nordnetiä. Lumioiden myynti ei todellisuudessa ollut niin hyvä kuin vaikutti, ja Nordnet arvelee useiden keskikokoisten valmistajien kiilaavan pian Nokian ohi.
Nokia kertoi eilen pelättyä pienemmistä tappioista, ja yhtiön osake nousi Helsingin pörssissä 12 prosenttia. Nordnetin mukaan eilen julkaistut luvut eivät riitä nostamaan Nokian kurssia kestävästi.
– Muistutamme, että ennusteemme ennen tulosjulkaisua olivat pessimistisimmästä päästä ja jouduimme silti leikkaamaan niitä, Nordnet kirjoittaa aamukatsauksessaan.
12:11Osake
+3,91 %
2,868
+0,11
Sijoittajia rauhoitti etenkin Nokian puoli miljardia euroa odotuksia vahvempi nettokassa.
– Suurta hurraamista tässä ei vielä ole, sillä rahavirtaa nostivat 400 miljoonan euron patenttilisenssien ennakkomaksut, jotka ovat tietenkin pois tulevien neljännesten rahavirroista, Nordnet huomauttaa.
Taloustiedot
Myöskään Lumia-puhelinten yllättävän hyvä myynti ei Nordnetin mielestä todellisuudessa ole edes tyydyttävä. Yhdysvaltalaisoperaattori AT&T käytti Lumia 900 -mallin markkinointiin arviolta 150 miljoonaa dollaria. Samaan aikaan Nokian myynti Yhdysvalloissa oli toisella neljänneksellä vain 128 miljoonaa euroa.
Vuoden kolmannesta neljänneksestä Nordnet odottaa vaikeaa monesta syystä.
∇ Mainos, artikkeli jatkuu alempana ∇
∇ Artikkeli jatkuu ∇
Nokia itse ennustaa laite- ja palveluyksikkönsä liikevoittomarginaalin ilman kertaeriä päätyvän 9,1 prosenttia tappiolle. Ennen tulosjulkistusta konsensusodotus oli 3,7 prosenttia tappiolla.
Lisäksi vaikeuksia tietävät komponenttivarastojen alaskirjaukset sekä Lumia 800 ja Lumia 700 -mallien myynnin kääntyminen laskuun jo toisella neljänneksellä. Hyvää eivät lupaa myöskään Nokian omat kommentit, joiden mukaan Lumioiden päivittämisen rajalliset mahdollisuudet voivat heikentää niiden myyntiä.
Heinä-syyskuussa Nordnet povaa Nokian toimittavan 7 miljoonaa älypuhelinta, joista 3 miljoonaa olisi Symbianeja ja 4 miljoonaa Lumioita. Määrät merkitsisivät Nokian jäävän älypuhelinten markkinaosuudessa HTC:n, Sonyn, Huawein ja muiden keskikokoisten kilpailijoiden taakse.
Nordnet leikkaa Nokian tavoitehintaa kymmenellä sentillä 1,50 euroon. Nokian suosituksen se pitää tasolla ”vähennä”. Yhtiö sanoo kuitenkin harkitsevansa vakavasti suosituksen nostoa, jos Nokian tila näyttää vakiintuvan tai todennäköisesti syksyllä julkaistavat Windows Phone 8 -puhelimet vaikuttavat laadukkailta.
