Tässä on viime vuosien edullisin asuntolainapankki

Uusien asuntolainojen todellisen kokonaishinnan ja lainamarginaalin ero on kaventunut:

Samalla kun markkinakorot ovat halventuneet, pankkien hinta lainarahalle on noussut. Marginaalia kannattaa siis tarkkailla nyt erityisen tarkasti, vaikkeivät pankit siitä tykkäisi. 

Taloussanomien Suomen Rahatiedolla teettämästä selvityksestä käy ilmi, mitkä pankit ovat kolmen vuoden aikana tarjonneet halvimpia marginaaleja ja missä lainarahasta on maksettu eniten. Aiempien kuukausittaisten vertailujen pohjalta tehty selvitys paljastaa myös, missä pankeissa muutokset ovat olleet maltillisia, missä poukkoilevia.

Pankkien asuntolainojen hintaa on on vertailtu todellisella marginaalilla, joka pitää sisällään kaikkien asuntolainaan liittyvien kustannusten vaikutuksen ilman viitekorkoa. (Katso kuvaajat jutun lopusta.)

Kun tarkkailuajanjaksoksi valitaan ajanjakso elokuusta 2009 heinäkuuhun 2012, uuden asuntolainan ottajan kannalta halvin pankki on ollut Helsingin OP Pankki. Sen uusien asuntolainojen todellinen marginaali oli elokuusta 2009 tämän vuoden heinäkuulle keskimäärin 0,83 prosenttia.

Vertailussa toiseksi sijoittuneella Aktia Pankilla marginaali oli hieman alle 0,9 prosenttia. Kolmanneksi sijoittuneella Tapiola Pankilla vähän 0,9 prosentin yläpuolella. Korkomarginaali on neuvoteltavissa oleva viitekoron lisäosuus.

Asuntolainapankki Hypoteekkiyhdistyksen marginaali osoittautui kalleimmaksi. Keskihinta ylitti hitusella prosentin. Hypon jälkeen kalleimpia olivat Ålandsbanken ja Nooa Säästöpankki. Keskihintaisen Handelsbankenin marginaali on viime vuoden lopulta pomppinut muita enemmän.

Voittaja tavoittelee
kasvua

Vertailun voittajan, Helsingin OP Pankin varatoimitusjohtajan Jussi Huttusen mukaan pankki tavoittelee selkeästi kasvua.

– Sitä tukevat kokonaispalvelut, hinnoittelu ja keskittämisedut. Se ei aina edellytä, että ollaan kaikissa halvin, vaan kokonaispalveluissa kilpailukykyinen.

Helsingin OP:ssä marginaalit ovat kallistuneet melko jyrkästi alkuvuodesta alkaen. 

Huttusen mukaan pankkien paine marginaalien nostamiseen on edelleen suuri, koska viimeisen puolen vuoden aikana pankkien oma varainhankinta on kallistunut yleisen taloustilanteen takia.

"Erikoisasema"
selittää Hypo-hinnan

Hypon hinnoittelu oli kahden ensimmäisen vuoden aikaan keskihintaa korkeampi. Vertailun loppupuolella Hypon hinnoittelu on kuitenkin alittanut keskitason.

Hypon varatoimitusjohtaja Ari Pauna selittää pankin vertailujoukon kalleinta marginaalia Hypon erikoisasemalla asuntolainamarkkinoilla.

– Me olemme hyvin konservatiivinen asuntolainapankki. Marginaali osoittaa tätä roolia markkinoilla. Meidän marginaalimme on vakain, se ei heilahtele, ja hintatason vakaus on myös tavoitteemme.

– Muut pankit kilpailevat kokonaisasiakkuusstrategioilla, joissa mentiin voimallisiin äärimmäisyyksiin. Me emme vaadi kaiken finanssiasioinnin keskittämistä meille asuntolainan tai hinnoitteluratkaisun saamisen ehtona. Nyt ne [muut pankit] nostavat suhteellisesti enemmän marginaaleja, ja se tarina on ohi, että asuntolainoja käytettäisiin enää sisäänheittotuotteena.

Korkosuojaa pankkien
omille nostopaineille

Sampo Pankin Tampereen konttoriryhmää johtava Teija Nurminen katsoo, että pankin sijoittuminen keskikastiin on suhteellisen lähellä pankin omaa arviota.

Sampo Pankki sijoittui viitoseksi marginaalien kolmen vuoden vertailuissa. Sen keskimarginaali oli 0,94 prosenttia. Marginaali oli noudattanut kaikkein tasaisimmin yleistä hintakehitystä.

– Julkisuudessa keskustelu on aika marginaalikeskeistä. Todellisessa neuvottelutilanteessa painottuvat monet muut tekijät – se että lainasopimus on asiakkaalle räätälöity sopivaksi. Tietyt turvaelementit korostuvat tällaisessa taloustilanteessa.

Sampo Pankissa, kuten muissakin pankeissa, "turvaelementtien" kysyntä on kasvussa. Korkopaineita ei ole näkyvissä, mutta pankit myyvät kylkiäisinä erilaisia lainaturvasopimuksia niiden omien marginaalien nostamista vastaan.

– Asiakkaat hakevat turvaa, säästävät turvapuskureihin, ottavat korkosuojaa tai lainaturvaa. Jos pankkien jälleenrahoituskehitys on tällaista, ilman muuta tulee korotuspaineita marginaaleihin. Tavoitteemme on ollut, että marginaalin hinta olisi mahdollisimman vähän tempoilevaa ja arvaamatonta.

Nordea valikoi asiakkaansa
entistä tarkemmin 

Pohjoismainen pankkikonserni Nordea sijoittui marginaalivertailussa seitsemänneksi. Nordea on volyymillaan etunenässä näyttämässä asuntomarkkinoiden hinnoittelun suuntaa, koska pankin asuntolainojen painoarvo on suuri.

Yleinen hintataso on tavannut seurata pankin marginaalinostoja viipeellä.

– Marginaali on asiakkaalle tärkeä. Uusista alle vuoden viitekorkoon sidotuista asuntolainoista merkittävä osa on suojattu koron nousulta. Vaikka on poikkeuksellisen alhaiset korkokulut, ajatellaan että on korkosuoja on hyvä olla, Riikka Laine-Tolonen, Nordean Kanta-Helsingin aluejohtaja sanoo.

– Strategiamme on se, että olemme tietysti kiinnostuneita uusista asuntolainan ottajista, mutta terveellä tavalla.

Marginaalit ensi vuonna
"1,5 prosenttiin"

Hypon Pauna ennustaa, että marginaalit kipuavat asteittain kohti 1,5 prosenttia taustatilanteesta riippuen jo ensi vuonna.

– Syksy tule näyttämään, miten pankkien varainhankinnan tilanne kehittyy. Jos muistelee 2000-luvun tilannetta, tuollainen 1,5–2 prosentin marginaali ei ollut kummoinenkaan. Tavallisen asuntolainan taso on nyt pitkällä aikavälillä palautumassa normaalille tasolle.

Helsingin OP Pankin Huttunen myöntää, että pankki on nostamassa uudestaan marginaalia. Muissa pankeissa yleinen nousupaine myönnettiin, mutta ei paljastettu omia aikeita.

– Edellinen nosto tehtiin (OP:ssä) kesäkuussa. Täytyy katsoa markkinatilannetta, mutta käsitykseni mukaan heinä–elokuussa tultaneen nostamaan hintaa, Huttunen sanoi.

Edullisin asuntolainapankki
Kolmen vuoden tarkastelu*
Pankki	Keskimarginaali, %
Helsingin OP Pankki	0,831
Aktia Pankki	0,896
Tapiola Pankki	0,909
Handelsbanken	0,923
Sampo Pankki	0,935
Suupohjan Op	0,942
Nordea	0,954
Nooa Säästöpankki	0,957
Ålandsbanken	0,995
Hypo	1,008
* Vertailussa on käytetty asuntolainojen todellisen marginaalin 36 kuukauden otannan pankkikohtaista keskimarginaalia. Mittarista on siis putsattu pois viitekoron vaikutus.
Lähde: Suomen Rahatieto