Suomalaiset Espanjassa: "Asuntoja jopa 50 % alella"

Marbellasta Malagaan halkovalla valtatiellä paahdetaan kovaa, mutta pitkin rannikkoa seisovissa tyhjissä villoissa, taloissa ja keskeneräisissä rakennuksissa aika on pysähtynyt. Espanjan pankkikurimus runnoo entisestään alavireistä kiinteistöalaa. 

– Päätöksiä lykätään ja odotetaan, että hinnat laskevat edelleen. Vuokraushalukkuus ylittää selvästi ostohalukkuuden. Odottelu on edelleen lisääntymässä, ja huonot talousuutiset Espanjan taloudessa ovat viime viikkojen aikana vahvistaneet asennetta, sanoo Markku Aho, Espanjan kiinteistöalaa seuraavan rahastoyhtiö Profitorin osakas.

Espanjasta on poistunut kiihtyvään tahtiin yksityistä pääomaa, viime syksyn jälkeen ilmeisesti jo noin 300 miljardia euroa.

– Huolestuminen on selvästi lisääntynyt. Olen kuullut joidenkin tehneen käteisvarojen siirtoja ulkomaille. Viimeinen kuukausi on ollut tässä suhteessa erityisen paha, Aho kertoo. 

– Olen kuullut, että rikkaat veisivät varojaan pois Espanjasta. Jotkut ovat jakaneet säästöjä eri pankkeihin, koska valtion takuu on 100 000 euroon asti, Aurinkorannikolla toimiva kiinteistönvälittäjä Minna Kuortti sanoo.

– Kun muun muassa (luottoluokittaja) Moody's alensi pankkien luokituksia, ja (Madridin osakeindeksi) IBEX on notkahdellut, monet suomalaiset, jotka palaavat kotimaahansa kesäksi, alkoivat huolestua tilanteesta, Cajamar-pankin asiakasneuvoja Susanna Saarinen kertoo.

Hänen mukaansa jonkin verran on näkynyt talletusten siirtoa Suomeen ja esimerkiksi Sveitsiin, mutta näin ovat tehneet lähinnä asiakkaat, jotka ovat nyt kotimaassa. Paikan päällä olevat suomalaiset ovat myos kyselleet tilanteesta, mutta Saarisen mukaan Espanjassa paikanpäällä olo näyttää olevan rauhoittava tekijä.

– Bankian tapaus on herättänyt jonkin verran huolestumista. Espanjalaiset asiakkaat ovat tehneet pesämunan jakoa eri pankkeihin, Saarinen sanoo.

Espanjalaispankkien
kunto edelleen epäselvä

Suomalaisia asuu talvikaudella Aurinkorannikolla arviolta 20 000–30 000. Pitempään asuvat avaavat espanjalaisen tilin. Suomalaisten suosima Cajamar, espanjalaisten "osuuspankki", on vielä säilyttänyt maineensa puhtaampana kuin velkoineen fuusioituneet Cajasol, Caja Sur, Sabadell (entinen CAM) ja viimeksi valtion haltuunsa ottama Caja Madrid eli Bankia.

Cajamarin luottokelpoisuutta pidetään vakavaraisena. Hiljan pankki arvioi luottojensa perusteella, ettei se tarvitse valtion tukea, espanjalaisviestimet kertoivat. Pankki palvelee turistikohteissa englanniksi, Aurinkorannikolla myös suomeksi, minkä Saarinen arvelee rauhoittaneen asiakkaita.

Analyytikot odottavat kuitenkin, että kiinteistömarkkinat heikkenevät Espanjassa edelleen, mikä painaa pankkien asuntoluottoja. EU-tutkimuslaitoksen johtaja Daniel Gros arvioi hiljattain Financial Timesille, että pankeissa roikkuu 380 miljardin euron kiinteistömöntti, huomattavasti pankkien alaskirjauksia enemmän.

– Erityisesti Caixat ovat huonossa kunnossa. Näin ainakin yleisesti uskotaan. Caixat ovat olleet kaikkein aktiivisimpia rahoittamaan heikkojakin kiinteistöhankkeita. Nyt holtittoman luotonannon riskit ovat lauenneet, Profitorin Aho sanoo.

Merrill Lynchillä ja Kaupthingissa pankkiirina toimineen Ahon näkemys pankeista on synkkä.

– Pankkien mahdollisuudet rahoittajina etsiä luovia ratkaisuja kriisikohteille ovat hyvin rajallisia. Yleinen ratkaisumalli on odottelun tie, kunnes kriisi on syventynyt äärimmilleen ja pankit alkavat kaatua.

– Ennen kuin riski saadaan purettua, pankkien kyky rahoittaa muuta bisnestä on heikko. Monet ovat sitä mieltä, että [Espanjan] hallituksen tulisi tukea kiinteistöjen vuokraamista turisteille. Kun kiinteistökohteisiin saadaan kassavirtahistoriaa, myynti voisi vähitellen lähteä liikkeelle.

Kriisi kiinnostaa
sijoittajia

Profitorin Aho muistuttaa, että paras sijoitushetki on silloin, kun toipumisesta ei ole merkkejä näkyvissä.

– Ne, jotka palaavat ensimmäisenä markkinoille laatukohteiden kautta, saavat yleensä sijoitukselleen parhaan riski-tuottosuhteen. Kriisin syvin kohta on sijoittajalle paras hetki. Kukaan ei tosin pysty havaitsemaan, milloin on kriisin syvin kohta.

– Ammattisijoittajat sijoittavat kassavirtakohteisiin. Kohteiden vuokrakassavirtapohjan paraneminen antaa ammattisijoittajalle heikon signaalin toipumisen vähittäisestä alkamisesta.

Kuortin mukaan ulkomaalaiset ostavat nyt Aurinkorannikolla. Hinnat ovat pudonneet huippuvuosista jopa 40 prosenttia. Osittain odotukset eivät vastaa tarjontaa, sillä hyviltä alueilta asunnosta saa edelleen pulittaa kohtuullisesti. Pankkien "asunto-ale" kohdistuu vähemmän halutuille alueille.

– Pankeille jääneet kiinteistöt myydään jopa 50 prosentin alennuksilla, sadan prosentin lainoituksilla, ja hyvillä ehdoilla, Kuortti kertoo.

–  Vanhojen asuntojen hinnat ovat laskeneet, monien uudiskohteiden säilyneet lähes ennallaan, vaikkakin on otettu käyttöön mahdollisuus vastatarjoukseen. Useat suomalaiset odottavat, että hinnat vielä tippuvat. Vuokrat ovat pienentyneet, ja tarjonta on lisääntynyt. Vuokralaisia tuntuu olevan vaikea löytää, Cajamarin Saarinen sanoo.

Turismiodotukset
silti valoisia

Aurinkorannikolla turistien määrän odotetaan silti lisääntyvän tänä vuonna. Yhtenä selvänä merkkinä tästä oli matkailijoiden määrän kasvu Malagan lentokentän kautta viime vuonna. Kasvua oli kuusi prosenttia.

– Se tarkoittaa piristysruisketta Aurinkorannikon
lomavuokrausbisnekseen. Pankit ovat indikoineet halustaan antaa niiden syliin ajautuneita kiinteistöjä vuokraustoiminnan kohteeksi, Aho sanoo.

Kiinteistönvälittäjä Kuortin mukaan lomavuokra-asuntojen kysyntä on tänä keväänä ollut paljon kahta edellisvuotta vilkkaampaa.

– Kiinteistömarkkinat tällä meidän toiminta-alueellamme huolestuttavat vain niitä, joilla on ylisuuret lainat ja jotka ovat maksuvaikeuksissa.

Useimmat espanjan-suomalaiset siemailevat virvoitusjuomiaan Fuengirolan rantabulevardilla edelleen rauhallisin mielin.

– Eläkeläiset ovat usein jo siinä iässä, että ovat nähneet lama-aikoja ja nousukausia ja tietävät, ettei mikään ole ikuista, Kuortti sanoo.